Stratégie
Ach.-ven. titres créance évén.
Cette stratégie vise à identifier des émetteurs de titres de créance qui subissent des changements importants (fusions et acquisitions, scissions et restructurations, par exemple) et à tirer parti de ces situations particulières. Elle peut prendre des positions acheteur ou vendeur à cette fin, et conserve des couvertures pour aider à atténuer la volatilité à la baisse. Elle offre donc une certaine souplesse.
Pourquoi investir dans notre stratégie acheteur/vendeur sur titres de créance événementielle??
- Diversification. Une stratégie acheteur/vendeur sur titres de créance événementielle n’est généralement pas corrélée et présente un bêta nul à faible par rapport aux actifs traditionnels. L’ajout d’une telle stratégie peut donc constituer une source d’alpha et améliorer la diversification globale d’un portefeuille.
- Amélioration du rendement. La stratégie est conçue pour cibler des rendements comparables à ceux des actions avec une volatilité plus faible sur un cycle de marché complet. Elle offre donc un ratio risque-rendement intéressant.
- Revenu régulier. Le potentiel de rendement total provient du revenu et des gains en capital.
How does our event-driven
credit strategy work?
The investment process begins once an event is identified:
EVENT
Identify and respond to corporate news such as press releases,
filings and news headlines.
INVESTMENT THESIS
Analyze financial statements and bond covenants for a view on
the potential impact to bonds.
IDENTIFIED CATALYST
Isolate the key thesis drivers with a specific date and conviction
on upside/ downside.
OUTCOME
Add on thesis affirmation and disciplined sell process on investment conclusion.
Event-driven opportunities can be found and categorized into sub-strategies both on the long and short side. Dynamic allocation to these sub-strategies based on market conditions and opportunities help navigate through market cycles.
There is no guarantee that a hedging strategy will be effective or achieve its intended effect. The use of derivatives or shorts selling carries several risk which may restrict a strategy in realizing its profit or limiting its losses. which may cause the strategy to realize a loss. There may be additional costs and expenses associated with the use of derivatives and short selling in a hedging strategy.
Rate Risk
bond price decreases
when interest rates rise
Other Risks
e.g: liquidity, currency risks
Credit Risk
Distressed issuers,
probability of default
There is no guarantee that a hedging strategy will be effective or achieve its intended effect. The use of derivatives or short selling carriers several risks which may restrict a strategy in realizing its profits or limiting its losses, which may cause the strategy to realize a loss. There may be additional costs and expenses associated with the use of derivatives and short selling in a hedging strategy.
Who is our event-driven credit strategy for?
Our long short event-driven credit strategy may be suitable for investors who:
- Desire diversification using a strategy with low correlation to other investments.
- Seek a strategy that targets a return higher than traditional bond strategies, while generating steady income.
- Want access to hedging tools that aim to mitigate risks commonly associated with income investing, including interest rate risk, liquidity risk, currency risk, and credit risk.
What event-driven credit investment products does Picton Mahoney offer?
Alternative Investment Solutions are available as mutual funds, liquid alternative funds and hedge funds. Our suite of Fortified Mutual Funds, Fortified Alternative Funds and Authentic Hedge® Funds give investors more choice and ease of access to alternative strategies, adding an alternative source of returns to fortify a portfolio. Our goal, for over 18 years, through different market cycles and investing environments, has been to improve the quality of returns by offering alternative investment solutions.
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Ces renseignements sont fournis à titre d’information générale. Ils peuvent être modifiés sans préavis et ne doivent pas être interprétés comme des conseils en matière d’investissement. Ce document ne doit pas servir de base à une quelconque décision d’investissement et ne constitue pas une recommandation, une sollicitation ou une offre d’un quelconque titre dans un territoire quelconque. Les renseignements contenus dans le présent document ont été obtenus auprès de sources réputées fiables. Toutefois, Gestion d’actifs Picton Mahoney (GAPM) ne peut pas garantir leur exactitude et leur exhaustivité et décline toute responsabilité à cet égard. Tous les investissements comportent des risques et peuvent perdre de la valeur. Ces renseignements ne constituent pas des conseils financiers, de placement, fiscaux, juridiques ou comptables destinés à des personnes, et ne doivent pas être considérés comme tels. Les décisions concernant la fiscalité, les placements ou autres décisions devraient être prises uniquement après avoir obtenu les conseils d’un professionnel qualifié, selon le cas.
Il n’y a aucune garantie qu’une stratégie de couverture sera efficace ou produira l’effet attendu. Le recours aux instruments dérivés et aux ventes à découvert comporte plusieurs risques qui sont susceptibles d’empêcher une stratégie de réaliser des gains ou de limiter ses pertes ou peuvent l’amener à subir des pertes ou à les amplifier. Le recours aux instruments dérivés et aux ventes à découvert dans le cadre d’une stratégie de couverture peut entraîner des coûts et des frais supplémentaires.
Les parts des fonds de couverture authentiques de Picton Mahoney sont proposées conformément à la Notice d’offre y afférente, et exclusivement aux investisseurs des provinces et territoires du Canada qui respectent certaines exigences d’admissibilité ou d’achat minimal. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leur conseiller en placement pour déterminer si un placement leur convient. Veuillez lire la Notice d’offre confidentielle pour obtenir de plus amples renseignements, notamment sur les objectifs et les stratégies de placement, les facteurs de risque et les critères d’admissibilité.
Un placement dans un fonds commun de placement peut donner lieu à des commissions de vente, des commissions de suivi, des frais de gestion, des frais liés au rendement et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment, et leur rendement passé peut ne pas se répéter. Les titres des fonds communs de placement non traditionnels ne peuvent être achetés que par l’intermédiaire d’un courtier inscrit et ne sont offerts que dans les territoires où la loi en autorise la vente.